“不用带银子付钱”，北宋冒出来的“交子”，那可是全世界最早的纸币，妥妥的金融创新。可惜这牌没打好，从宋朝到明朝，好几代皇帝都想靠印纸币把白银换掉，好让国库鼓起来，结果没一个成功的。

为什么这么好的创新搞砸了？主要欠缺纸币生存的环境：政府信用缺失、政府短视把纸币当提款机。

首先得知道，纸币这玩意儿，其实就是“政府开的欠条”，全靠朝廷的信用撑着。北宋刚开始搞交子的时候还挺靠谱，有准备金，也不多印，就跟商家老老实实做生意似的，大家自然愿意用。可后来朝廷缺钱了，就把规矩全忘了，印钞机开得比现在打印文件还快，纸币发得比下雨天的雨点还多。这下倒好，纸币越来越多，越来越不值钱，老百姓手里的交子从“硬通货”变成了“擦屁股都嫌硬的废纸”，谁还敢信啊？元朝、明朝也跟着犯一样的错，这不就跟商家天天卖假货，还指望顾客一直来买一样。

再者，经济规律这东西，是无法人为干预的，不守规则的赌场绝绝没人来。明朝开国皇帝朱元璋，估计是觉得“印钱就是搞钱”，为了填财政的窟窿，疯狂印“大明宝钞”。可市场上的粮食、布料没多出来，纸币倒堆成了山，结果物价跟坐火箭似的往上涨，一张宝钞到最后连棵白菜都买不着。这就好比做饭，面粉没放多少，糖却拼命往里加，最后做出来的不是饭，是没法吃的“甜齁炭”，纸币体系不垮才怪！

更坑的是，古代朝廷总把纸币当“救命稻草”，一碰到打仗、缺钱，就把印钞机当成“提款机”。元朝后期就是这样，一会儿要打仗花钱，一会儿要给贵族发赏赐，国库空了就靠印纸币填，最后纸币贬值得“一麻袋钱换不来一袋米”，直接把自己的江山给加速搞没了。这操作，就跟家里着火了不找灭火器，反而往火里泼汽油一样，不烧得精光才怪！

最有意思的是，不管换什么朝代什么统治者，他们代代相传一个思维惯性，管他什么经济规律、什么复杂的市场，总把国家一切当自己的资源，以为他的权柄就能控制一切。但老百姓心里门儿清，朝廷再怎么强制逼大家用纸币，大家也不傻。明朝的时候，朝廷明令禁止用白银交易，可纸币天天贬值，谁愿意拿着“越放越不值钱的纸”过日子啊？所以民间该用白银还得用白银，连路边卖菜的都不买朝廷的账。最后朝廷没辙了，只能乖乖认怂，承认白银能当钱用。

汇总一句话：金融需要法治化环境才能真正搞好。
最起码要有权力制衡的环境，看看哪怕西方也是近几百年，权力关进笼子里以后，金融才真正发展起来。